Как определить продолжительность финансового цикла?

Финансовый или денежный цикл (англ. Cash Conversion Cycle) характеризует продолжительность периода времени в днях, который проходит с момента оплаты сырья и материалов до поступления оплаты за реализованную продукцию. Другими словами, это период времени, течение которого денежные средства находятся в форме оборотного капитала.

Продолжительность финансового цикла определяет потребность компании в оборотном капитале. Чем она выше, тем больше потребность и наоборот. Для расчета продолжительности финансового цикла можно воспользоваться одной из приведенных ниже формул:

Формула

Продолжительность финансового цикла: формула расчета

или в расширенном виде

Продолжительность финансового цикла: формула расчета

Период оборота товарно-материальных запасов (ТМЗ) в днях рассчитывается как отношение среднего остатка по счету «Товарно-материальные запасы» в отчетном периоде к себестоимости реализованной продукции за отчетный период, умноженное на количество дней в отчетном периоде (Т).

Продолжительность финансового цикла: формула расчета

Срок погашения дебиторской задолженности в днях рассчитывается как отношение среднего остатка по счету «Дебиторская задолженность» к выручке от реализации продукции в кредит, умноженное на количество дней в отчетном периоде.

Продолжительность финансового цикла: формула расчета

В свою очередь, срок погашения кредиторской задолженности можно рассчитать как отношение среднего остатка по счету «Кредиторская задолженность» в отчетном периоде к сумме закупок в кредит за отчетный период, умноженное на количество дней в отчетном периоде.

Продолжительность финансового цикла: формула расчета

График

Схематически структура и продолжительность финансового цикла представлена на рисунке ниже.

Продолжительность финансового цикла: формула расчета

Отрицательный финансовый цикл

Как уже было отмечено выше, чем короче продолжительность финансового цикла компании, тем меньше ее потребность в оборотном капитале. В некоторых случаях он может принимать даже отрицательное значение.

Это означает, срок погашения кредиторской задолженности превышает продолжительность операционного цикла, а, следовательно, компания не только не нуждается в оборотном капитале, но и располагает свободными денежными средствами.

Пример расчета

В распоряжении аналитика имеется следующая информация о деятельности компании «Силур-Lex».

Продолжительность финансового цикла: формула расчета

При этом в отчетном периоде выручка компании составила 5 475 тыс. у.е. (все продажи осуществлялись в кредит), себестоимость реализованной продукции 3 285 тыс. у.е., а сумма закупок в кредит 2 920 тыс. у.е.

Чтобы рассчитать продолжительности финансового цикла компании «Силур-Lex» необходимо определить период обращения товарно-материальных запасов, срок погашения дебиторской задолженности и срок погашения кредиторской задолженности.

Продолжительность финансового цикла: формула расчета Продолжительность финансового цикла: формула расчета Продолжительность финансового цикла: формула расчета

Следовательно, продолжительность финансового цикла компании составить 70 дней (60+50-40).

Источник: https://allfi.biz/financialmanagement/WorkingCapitalManagement/finansovyj-cikl.php

Что из себя представляет финансовый цикл предприятия

Продолжительность финансового цикла: формула расчетаФинансовый цикл предприятия важная составляющая производственного процесса. Это один из основополагающих показателей, которые выявляют на сколько предприятие продуктивно.

Чтобы рассчитать финансовый цикл, необходимо знать длительность производственного цикла плюс время, которое затрачивается на оборачиваемость кредитной задолженности и дебиторской задолженности.

Что из тебя представляет финансовый цикл? Если рассматривать сам термин, то под финансовым циклом подразумеваются финансовые показатели организации, которые показывают сколько должно пройти времени, а если быть точнее, дней, между тем, когда происходит оплата кредитной задолженности и происходит возврат дебиторской задолженности предприятия.

Читайте также:  Как определить рентабельность предприятия?

Если говорить простыми словами

…то это дни, между тем, когда должна произойти оплата за полученный товар, в качестве которого выступают сырье и материалы поставщикам и получением прибыли с готовой продукции, изготовленной из того самого купленного товара.

Период финансового цикла

Понятие финансового цикла предприятия в экономике – это отрезок времени, за который денежные средства делают полный оборот, уходят от предприятия и потом обратно возвращаются к нему. Начало – это закупка материала, конец – покупка готового товара покупателем.

Другими словами, под длительностью финансового цикла подразумевается период времени, который начинается с того момента, когда произошла покупка сырья, если оно было взято в кредит, то с момента полного погашения кредиторской задолженности и до того момента, пока не будет изготовлен продукт, из купленного сырья, затем он должен отправить на рынок и его купят потребители, момент получения денежных средств за товар – время, когда дебиторская задолженность полностью погашена.

От длины периода зависит возвращение потраченных денежных средств обратно на предприятие, соответственно, чем короче период, тем больше можно совершить финансовых оборотов. Если учитывать, что в дебиторскую задолженность входит оплата наценки, то становится ясно, что организация по итогу получает значительно больше денежных средств.

Положительные и отрицательные показатели финансового цикла предприятия

Продолжительность финансового цикла: формула расчетаПрофессионалы своего дела точно знают, что если рассчитывать финансовый цикл и при расчетах получается положительное число, это не показатель того, что в организации все плохо, и наоборот, если отрицательное значение, то вовсе не значит, что в организации все хорошо. Показатель необходимо финансовым менеджерам предприятия, которые уже могут им управлять.

Если при расчетах получается отрицательное значение, то это значит, что у предприятия достаточное количество собственных средств, и в увеличение оборотных средств она не нуждается. К тому же предприятие в состоянии само выдавать денежные займы.

Несмотря на надежность такой схемы, можно сделать вывод, что предприятие старается снизить риски и действует очень осторожно, что сильно снижает эффективность.

А вот если рассматривать положительное значение, то можно сделать выводы, что предприятие сильно зависит от кредиторов и дебиторов. Внутри цикла крутятся большие суммы денежных средств, что значительно снижает ликвидность.

Для предприятия подобны ситуации могут слишком навредить, ведь совсем маленькие задержки при оплате товара покупателем могут привести к разрывам кассы, это тоже самое, что в теле человека повредить кровеносную артерию.

Решить эту ситуацию будет возможно лишь двумя способами, первый – это банковский заём, а второй – новые поставщики, которые будут готовы давать более продолжительные отсрочки.

Читайте также:  Узнаем, как определить рентабельность предприятия

Если говорить о выгодной для предприятия ситуации, то необходимо оптимизировать кредиторскую задолженность и дебиторскую задолженность. Следует сокращать дебиторскую задолженность, при этом не навредив сервису и лояльности для потребителя. А кредиторскую задолженность советуют наращивать, при этом не рисковать и не портить платежеспособность.

Справка. Под ликвидностью подразумевается превращение активов организации в денежные средства.

Правила расчета финансового цикла

Для расчета необходимо предоставить данные о периодах, в течении которых происходил оборот кредиторской задолженности и дебиторской задолженности, и их запасов. Такие сведения можно получить в специальных программах, которые были разработаны специально для бухгалтерского учета, например, компьютерная программа 1С.

Формула финансового цикла, следующая: время оборота запасов, плюс время оборота дебиторской задолженности, минус время оборота кредиторской задолженности. Под временем оборота запасов подразумевается сам производный цикл.

Показатель финансового цикла прямо пропорционален денежным средствам, которые возвращаются в организацию, чем данный показатель выше, тем средства возвращаются медленнее, это значит, что бизнесу требуется значительно больше средств.

В случае образования отрицательного показателя, можно сделать следующие выводы:

  1. Предприятия, которые предоставляют сырье и материалы готовы ждать продолжительный период времени, пока организация изготовит продукт, и продаст его, лишь после этого происходит оплата за сырье и материалы. Поставщиков такого рода можно найти, в основном это зависящие друг от друга фирмы, например, у предприятий один учредитель.
  2. При расчете финансового цикла была допущена грубая ошибка, в связи с тем, что период, за который запасы делают оборот не показывает период производственного цикла. Есть вероятность, что организация занимается производством услуг, либо было учтено лишь время оборота сырья, а вот время оборота незаконченного производства и готового продукта не было учтено. Так же существует вероятность, что на конец месяца не осталось незаконченного производства, но происходят траты на изготовление продукта из сырья, не стоит забывать, что из месячной отчетности бухгалтера данная цифра не рассчитывается.

Как рассчитать коэффициент оборачиваемости

Продолжительность финансового цикла: формула расчетаКоэффициент оборачиваемости показывает, на сколько активно и продуктивно предприятие использует свои ресурсы, так же отражает показатель скорости, при которой происходит трансформация активов предприятия в деньги. Данный коэффициент можно рассчитать исследуя данные бухгалтерской отчетности, а именно баланса сроком в один год.

Коэффициент запасов рассчитывает по формуле: выручка, которая была получена от продажи готового продукта делится на средний объем запасов готовой продукции.

Коэффициент дебиторского долга рассчитывает следующим образом: выручка с продаж уже готового продукта делится на средний объем дебиторского долга.

Коэффициент кредиторского долга рассчитывается так: выручка от продажи готового продукта делится на средний показатель объема кредиторского долга.

Источник: https://onlineserviceip.ru/vedenie-ip/finansovyi-ciklpredpriyatiya-chto-eto-takoe-i-kak.html

Расчет продолжительности финансового цикла

Для нормальной деятельности предприятия оборотный капитал (активы) должен находится на всех стадиях производственного (операционного) цикла и во всех формах (товарной, производственной и денежной).

Читайте также:  Что показывает коэффициент автономии?

Отсутствие любого элемента оборотных активов на одной из стадий приводит к остановке производства. Если товар продают в кредит, то предприятию необходимы оборотные средства для покрытия дебиторской задолженности до тех пор, пока покупатели не внесут плату за продукцию.

Полный цикл оборота оборотных активов измеряют временем с момента закупки сырья и материалов у поставщиков до оплаты продукции потребителями. Предприятие далеко не всегда получает денежные средства от покупателей на момент платежа поставщикам за сырье и материалы. Поэтому и возникает проблема управления оборотными активами.

Производственный цикл организации характеризует период полного оборота оборотных средств, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятии и заканчивая выпуском готовой продукции.

Продолжительность производственного цикла предприятия определяется по формуле:

  • ППЦ = ПОПЗ + ПОНЗП + ПОГП
  • ПОПЗ – период оборота запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, дней;
  • ПОНЗП – период оборота незавершенного производства, дней;
  • ПОГП – период оборота запасов готовой продукции, дней.

Финансовый цикл – это промежуток времени между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей. Другими словами, это период, в течение которого денежные средства, вложенные в оборотные активы, совершат один полный оборот.

Продолжительность финансового цикла в организации определяется по формуле:

  • ПФЦ = ППЦ + ПОДЗ – ПОКЗ
  • ПОДЗ – средний период оборота дебиторской задолженности, дней;
  • ПОКЗ – средний период оборота кредиторской задолженности, дней.

Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого денежные средства омертвлены в запасах и дебиторской задолженности.

Поскольку организация оплачивает счета поставщиков с временным лагом, то финансовый цикл меньше операционного на период времени обращения кредиторской задолженности. Операционный цикл характеризует период оборота общей суммы оборотных средств организации и рассчитывается по следующей формуле:

ПОЦ = ППЦ + ПОДЗ

ПОДЗ – продолжительность оборота дебиторской задолженности, дней.

Управление финансовым циклом представляет собой основное содержание управления финансами предприятия и его денежными потоками. Оптимизация финансового цикла – одна из главных целей деятельности финансовых служб предприятия.

Очевидно, что пути сокращения финансового цикла связанны с сокращением производственного цикла, уменьшением времени оборота дебиторской задолженности, увеличением времени оборота кредиторской задолженности.

Сокращение операционного и финансового циклов – положительная тенденция управления капиталом, которая может произойти в результате:

  • сокращения времени производственного процесса (периода хранения МПЗ);
  • рационального снижения длительности изготовления готового продукта и периода его хранения на складе;
  • использования прогрессивных форм материально-технического снабжения;
  • ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;
  • замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Источник: https://studopedia.ru/4_79830_raschet-prodolzhitelnosti-finansovogo-tsikla.html

Ссылка на основную публикацию