Какие виды ликвидности предприятия?

Ликвидность (англ. liquidity) – экономическое понятие характеризующее способность трансформации активов предприятия в денежные средства.

Ликвидность напрямую определяет уровень платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Платежеспособность и кредитоспособность – это способность предприятия расплачиваться по своим обязательствам своевременно и в полном объеме перед инвесторами и кредиторами.

Ликвидность. Определение

Виды ликвидности предприятия: показатели оценки и виды ликвидности активов

Виды ликвидности активов предприятия

Чем больше ликвидность предприятия, тем выше скорость трансформации его активов в денежные средства. На рисунке ниже представлены виды активов и соответствующий тип ликвидности.

Денежные средства обладают максимальной ликвидностью, а внеоборотные средства имеют минимальную ликвидность, так как здания, сооружения имеют длительный срок продажи и трансформации в денежные средства. Различные виды активов применяются в оценке платежеспособности и кредитоспособности предприятия.

Отличие платежеспособности от кредитоспособности заключается в том, что платежеспособность учитывает возможность погашения своих обязательств с помощью всех видов активов, тогда как кредитоспособность отражает способность погашения текущих долгов только с помощью высоколиквидных и быстрореализуемых активов.

Реализация медленно и трудно реализуемых активов может привести к потере долгосрочной устойчивости, так как для погашения обязательств будут проданы основные средства: станки, оборудование, машины, которые обеспечивают основную деятельность предприятия.

Поэтому платежеспособность рассчитывают при оценке финансового потенциала предприятия при его ликвидации и продаже, а кредитоспособность используют в оценке стоимости заемного капитала и кредитовании.

Показатели и коэффициенты оценки ликвидности предприятия

В финансовом анализе уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью абсолютных и относительных показателей. На рисунке ниже представлены коэффициенты диагностики ликвидности различного типа.

Виды ликвидности предприятия: показатели оценки и виды ликвидности активов

Текущая ликвидность – отражает абсолютную величину покрытия быстро реализуемыми и высоколиквидными активами текущих (краткосрочных) обязательств предприятия. Формула расчета текущей ликвидности имеет следующий вид: Текущая ликвидность = (А1 + А2) – (П1 + П2)

Перспективная ликвидность (аналог. антиципированная ликвидность) – показывает абсолютную величину превышения медленно реализуемых активов над долгосрочными обязательствами. Перспективная ликвидность = А3 – П3

Коэффициент текущей ликвидности – показывает возможность расплачиваться предприятию по своим краткосрочным обязательствам с помощью оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

Коэффициент быстрой ликвидности – показывает возможность погашать краткосрочные обязательства с помощью быстрореализуемых и высоколиквидных активов.

Коэффициент быстрой ликвидности = (А1 + А2) / (П1 + П2)

Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает возможность погашать краткосрочные обязательства с помощью высоколиквидных активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности = А1/ (П1 + П2)

На рисунке ниже показано сравнение различных показателей ликвидности между собой по форме расчета.

Виды ликвидности предприятия: показатели оценки и виды ликвидности активов

Каждый коэффициент ликвидности отражает различную степень платежеспособности предприятия. Анализ ликвидности должен включать в себя оценку всех коэффициентов как на текущий момент, так и в динамике.

Источник: https://finzz.ru/vidy-likvidnosti-predpriyatiya.html

Что такое ликвидность

Большая часть современных предпринимателей не до конца понимают, что подразумевает под собой термин «ликвидность». Понятие переводится с латинского, как «жидкий» или «текучий».

Ликвидность понимается, как своеобразная мобильность имеющихся в распоряжении предприятия активов, которая обеспечивает возможность их непосредственного собственника рассчитываться по личным обязательствам своевременно и без каких-либо перебоев.

Сегодня экономтеории известно несколько понятий, которые неразрывно связанны между собой. К ним относится ликвидность фондового рынка, активов, баланса, денег, имущества, предприятия.

Термин — ликвидность баланса

Под термином «ликвидность баланса» подразумевается основа ликвидности организации, потому как наличие денежных ресурсов считается более значимым фактором, нежели получение прибыли.

Именно недостаточность финансового содержания часто становится причиной плачевного состояния предприятия в целом. Следует также знать, что термин «ликвидность баланса» считается понятием более всеобъемлющим, чем термин «ликвидность имущества».

Использоваться понятие может по отношению к различного рода предприятиям, банковским учреждениям, фондовым рынкам, ценным бумагам. Степень ликвидности определяется соотношением суммы денег и активов, которые можно быстро реализовать, и суммы обязательств, под которыми понимаются текущие пассивы. Ликвидным можно назвать любой актив, который быстро может принять денежную форму.

К числу таких активов можно отнести:

  • облигации и акции крупных акционерных организаций;
  • государственные ценные бумаги;
  • драгоценные металлы;
  • ценности, которые можно быстро реализовать;
  • дебиторскую бесспорную задолженность;
  • срочные векселя, выпускаемые известными компаниями.

Ликвидность будет выше, если доля таких активов будет преобладающей.

Виды ликвидности

Поскольку ликвидность представляет собой способность различного рода ценностей в короткий промежуток времени становиться реализованными по цене приближенной к рыночной, все активы, принадлежащие организации, могут подразделяться на:

  1. активы, которые являются неликвидными. К данному виду ценностей относятся те активы, для реализации которых понадобиться уйма времени, либо те, которые реализовать невозможно вовсе. К примеру, разнообразные строения, машины либо специализированное оборудование, которое было подготовлено к установке, нематериальные активы, финансовые вложения долгосрочного характера; дебиторская просроченная задолженность, продукция, которая не нашла своего покупателя и так далее.
  2. активы низколиквидные представляют собой материальные ценности, на продажу которых по среднерыночной цене затрачивается достаточно много времени. Сюда можно отнести некоторые фонды, значащиеся, как основные, долгосрочную задолженность, некоторые из видов запасов.
  3. активы ликвидного плана подразумевают под собой ценности, которые продаются относительно быстро. Ких счету зачисленны ценные бумаги, отдельные виды запасов, краткосрочная дебиторская задолженность.
  4. активы высоколиквидные реализуются предельно быстро. Например, денежные средства, хранимые в кассе или на счетах в банковских учреждений, вложения краткосрочного характера, ценные бумаги от государства, векселя.
Читайте также:  Как рассчитать продолжительность операционного цикла?

Виды ликвидности предприятия: показатели оценки и виды ликвидности активовЛиквидность предприятия

Под термином «ликвидность предприятия» современная экономтеория подразумевает возможность конкретной организации оплатить собственные обязательства по краткосрочной задолженности с использование реализации соответствующих активов оборотного типа.

Аналитическое исследование ликвидности дает полноценную оценку платежеспособности рассматриваемой организации. Коэффициенты ликвидности в данном случае берутся из финансовой отчетности.

Именно они могут в полной мере охарактеризовать номинальную возможность организации закрыть текущую задолженность с использование текущих активов. В большинстве случаев вычисления связанны с модификацией баланса, производимой для выявления верной оценки уровня ликвидности каждого вида активов.

Каждой ценности можно присвоить отдельный уровень ликвидности, поэтому определенные составляющие баланса на время модификации выносятся з рамки активов. При установлении ликвидности они не учитываются. Существует четыре группы:

  1. наиболее ликвидные обозначаются, как А1;
  2. продаваемые быстро – А2;
  3. продаваемые медленно – А3;
  4. продаваемые с большим трудом – А4.

Пассивы, которые также называются обязательствами, подразделяют также на четыре группы:

  1. наиболее срочные – П1;
  2. краткосрочные – П2;
  3. активы долгосрочные – П3;
  4. активы постоянные – П4.

Организацию можно считать ликвидной только, если выполнимо следующее условие: А1 больше П1, А2 больше П2, А3 больше П3, А4 меньше П4. Если первые три условия выполняются, третья осуществляется автоматически.

Показатели ликвидности

Платежеспособность предприятия оценивается путем вычисления таких коэффициентов:

  1. Показатель ликвидности текущего характера определяет возможность погашения существующих текущих кредиторских задолженностей с использованием оборотных активов. Данный показатель в современной экономтеории часто встречается, как коэффициент покрытия имеющихся задолженностей. Именно он в полной мере способен охарактеризовать платежеспособность предприятия, беря во внимание ожидаемые начисления задолженностей дебиторов. Если сказать более просто: у успешного предприятия совокупный объем текущих активов должен превышать сумму текущих пассивов. Нормой показателя считается тот вариант, когда он находится в рамках от 1,5 до 2,5.
  2. Коэффициент быстрой ликвидности указывает на возможности предприятия выплатить все краткосрочные обязательства, если вдруг возникают проблемы, связанные с реализацией продукции. Показатель быстрой ликвидности представляет собой отношение ликвидных активов текущего типа и обязательств. Оптимальным значением рассматриваемого коэффициента принято считать значение, которое попадает в диапазон от 0,7 до 1,0. В то же время необходимо помнить, что рост быстрой ликвидности, который связан с увеличением задолженности дебиторов, нельзя называть положительным показателем.
  3. Коэффициент абсолютной ликвидности указывает на часть задолженности, которую конкретное предприятие в силах выплатить быстро. Для проведения расчетов данные берутся из установленной формы под номером один, однако в активы включаются только деньги и материальные активы, которые могут быть к ним приравнены. Коэффициент абсолютной ликвидности сегодня признан наиболее жестким показателем платежеспособности. Его значение будет принято, как норма, только когда показатель будет равен значению выше 0,2. Данная цифра свидетельствует о том, что ежедневно сможет оплачиваться до двадцати процентов имеющихся обязательств.

Ликвидность рынка

Экономтеория под данным словосочетанием подразумевает возникшую реакцию рынка на изменение потребительского спроса либо же предложения с использованием дополнительного привлечения действующих продавцов и покупателей.

Чтобы признать рынок ликвидным, на постоянной основе должны осуществляться сделки купли либо продажи, при этом разница между ценой потребительского спроса и ценой реализации не должна быть слишком ощутимой.

Если рынок можно назвать высоколиквидным, единичная сделка не скажется на стоимости продаваемого товара, то есть ликвидность рынка подразумевает под собой его возможность амортизировать изменения в предложении либо спросе без каких-либо весомых колебаний цен на товар.

Основным свойством денег по-прежнему принято считать их ликвидность, представляющая собой возможность применения денежных средств для осуществления расчетов.

Ликвидность рынка говорит о том, что они вполне могут не менять свою номинальную стоимость. Именно деньги считаются активом, который в меньшей степени зависим от колебания стоимости, потому как они всегда могут быть выменяны на различный товар.

Ликвидность ценных бумаг

Данный термин чаще всего используется, когда речь идет о фондовом рынке. Ликвидность ценных бумаг указывает на способность в сжатые временные сроки приобрести  либо же продать конкретный биржевой инструмент без потерь в цене.

Под данным термином понимается сравнительное количество бумаг, которые могут быть выменяны на деньги в короткий промежуток времени без весомого снижения стоимости на них.

Читайте также:  Как определить операционный рычаг?

Такой тип ликвидности оценивается по количеству выполненных сделок с учетом величины спреда, под которым понимается разница между наиболее высокой ценой спроса и минимальными ценовыми предложениями. Ликвидность будет высокой при большем количестве осуществленных сделок и меньшем показателе спреда.

Источник: https://interbablo.ru/chto-takoe-likvidnost.html

Ликвидность — что это такое простыми словами

Что такое ликвидность простыми словами

Ликвидность — важный экономический термин, незнание которого может пагубно отразиться на бизнесе или частных инвестициях. Ликвидность — это  способность актива быстро превращаться в деньги без потери стоимости.

Простыми словами, ликвидность определяет, за какой промежуток времени можно продать товар по рыночной цене. Чем меньше этот срок, тем более ликвидным является товар.

К примеру, валюта — высоколиквидный актив, потому что её в любой момент можно обменять, не потеряв в стоимости. Недвижимость же, наоборот, низколиквидный актив, потому что найти покупателя на квартиру гораздо сложнее.

Виды ликвидности

Давайте остановимся подробнее на самых популярных видах ликвидности:

  • Текущая ликвидность означает, может ли компания погасить краткосрочные (до 1 мес.) обязательства за счет высоколиквидных активов (денег и дебиторской задолженности).
  • Быстрая ликвидность — возможность компании погасить обязательства за счет высоколиквидных активов, товара и материалов.
  • Мгновенная ликвидность означает, может ли компания погасить дневную задолженность за счет свободных средств.

Текущая еще называется краткосрочной ликвидностью, а мгновенная — абсолютной.

По сферам применения показателя можно выделить дополнительные виды:

  • Ликвидность товара — способность конкретного товара продаваться по рыночной цене в короткие сроки.
  • Ликвидность баланса — способность активов предприятия быстро погашать обязательства компании.
  • Ликвидность банка — способность кредитной организации расплачиваться по своим обязательствам.
  • Ликвидность компании — способность быстро погашать долги.
  • Ликвидность рынка — способность уменьшать потери при колебании цены на различные группы товаров.
  • Ликвидность валюты — способность государства быстро оплачивать долги на международном уровне.
  • Ликвидность ценных бумаг — способность ценной бумаги быть проданной по рыночной цене.

Теперь рассмотрим конкретное применение понятия ликвидности в каждом из трех популярных направлений: ликвидности товара (в т. ч. денег и ценных бумаг), предприятия и баланса.

Ликвидность товара

Ликвидность товара — способность быть быстро проданным по среднерыночной цене. Если товар высоколиквиден, то для его продажи потребуется сравнительно небольшой период — до 1 дня. Если у продукта средняя ликвидность, то время продажи будет колебаться от 1 дня до нескольких недель. Если же товар низколиквидный, то сроки его реализации могут существенно затянуться.

Даже у валюты есть своя ликвидность. Несмотря на то, что деньги — самый высоколиквидный актив, это происходит не со всеми валютами. К примеру, если у вас есть редкая валюта страны Конго, то в каком-нибудь провинциальном городе это низколиквидный актив. Но если у вас есть доллары, то в любом населенном пункте вы сможете их обменять на ту же стоимость. Чем меньше валюта востребована на мировой арене — тем менее она ликвидна.

Ликвидность ценных бумаг — очень важный показатель. Несмотря на то, что обороты бирж уже давно вышли за миллиарды долларов, есть некоторые бумаги, ликвидность которых остается довольно низкой. Обычно это акции и облигации компаний 2 — 3 эшелона (средних и мелких игроков или тех, у кого есть непогашенные обязательства).

К примеру, в 2010 — 2012 годах было немало историй о том, что люди, покупавшие акции маленьких компаний, могли неделями ждать, чтобы продать их по среднерыночной цене. То есть котировку на эти акции давала сама биржа, но по указанной цене покупать никто не хотел. А ведь не продать актив за реальную стоимость — это огромный риск ликвидности.

Сейчас ситуация с ликвидностью ценных бумаг в стране потихоньку улучшается. Все больше людей интересуются вложениями в акции, облигации и инвестиционные фонды.

Чем больше людей заинтересованы в активе, тем выше его ликвидность. Низкая ликвидность означает, что товар менее востребован в данный момент времени.

Ликвидность компании

Одной из главных задач эффективности работы предприятия является оценка его платежеспособности. Этот показатель напрямую зависит от ликвидности активов компании.

Для оценки ликвидности предприятия используют коэффициенты ликвидности и выделяют 4 группы ликвидности активов:

  • А1 — наиболее ликвидные активы (денежные средства и финансовые вложения);
  • А2 — быстро реализуемые активы (материалы + товары и краткосрочная дебиторская задолженность);
  • А3 — медленно реализуемые активы (НДС и долгосрочная дебиторская задолженность);
  • А4 — трудно реализуемые активы (нематериальные активы).

А также есть 4 группы пассивов:

  • П1 — наиболее срочные обязательства;
  • П2 — краткосрочные пассивы;
  • П3 — долгосрочные пассивы;
  • П4 — постоянные пассивы.

Предприятие ликвидно, если А1>/=П1, А2>/=П2, А3>/=П3, А4дефицит ликвидности может привести к тому, что свободных денежных средств компании будет не хватать на погашение задолженностей.

Ликвидность банка

Кредитные организации — полноценно отлаженные механизмы, работу которых отслеживает Центральный Банк. При несоблюдении нормативов ЦБ может как оштрафовать кредитную организацию, так и лишить лицензии (в случае повторного нарушения).

Читайте также:  Что такое индекс доходности?

Что касается показателя ликвидности для активов банка, то его суть в следующем. Банк не может выдавать кредиты всем подряд, полагаясь исключительно на свои активы и средства вкладчиков.

Финансовым организациям необходимо иметь свободные денежные средства, чтобы выплачивать срочные обязательства, и иметь капитал для возврата вкладов, востребованных ранее срока.

Есть три норматива банковской ликвидности: Н2, Н3 и Н4. Н2 — ограничение неисполнения обязательств в течение одного календарного дня. То есть в кассе банка должны находиться средства, которые нужны для погашения всех обязательств + дополнительные 15% от этого объема.

Если в банке открыты вклады до востребования в размере 10 000 000 рублей, то в течение одного дня в кассе должно находиться порядка 11 500 000 рублей. Н3 — месячная норма ликвидности. Ее минимальное значение — 50%. В Н3 входят все вклады до востребования и те, что будут возвращены в ближайшие 30 дней.

Н4 — показатель, определяющий нормативы ликвидности по долгосрочным активам. Нарушение этого норматива говорит о том, что банк пользуется заемными средствами для выдачи кредитов на длительный срок. Например, банк выдает кредит на 5 лет, но получил эти средства на 1 год в заграничной кредитной организации.

В отличие от компании, которая сама может решать, каким объемом ликвидности она должна обладать, банки подчиняются четким требованиям со стороны Регулятора.

Ликвидность баланса — 3 формулы

Для того чтобы рассчитать коэффициенты ликвидности предприятия, используются строки баланса. Всего есть 3 формулы ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности показывает, можно ли погасить краткосрочные обязательства за счет краткосрочных активов.

Считается он так: (Строка 1200) / (строка 1500-1530-1540)

Нормальный коэффициент текущей ликвидности должен колебаться от 1,5 до 2,5. Значение менее 1 говорит о том, что предприятие не может платить по краткосрочным задолженностям, и требуется пересмотр структуры активов.

Коэффициент срочной ликвидности означает, сможет ли компания погасить свои обязательства, если возникнет сложность с реализацией продукции.

Считается он так: (1230+1240+1250) / (1500-1530-1540)

Нормальным значением коэффициента быстрой ликвидности является показатель в пределах от 0,7 до 1. Но большую часть активов не должна составлять дебиторская задолженность, которую сложно взыскать с заемщиков.

Коэффициент абсолютной ликвидности — показатель, который определяет, можно ли погасить краткосрочные пассивы за счет денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности. Считается он следующим образом: (1250+1240) / (1500-1530-1540)

Нормальным будет значение 0,2 и более. Это означает, что каждый день предприятие сможет оплачивать примерно 20% своих краткосрочных долгов за счет свободных денежных средств.

Эти показатели помогают перераспределять свободные денежные средства в разные активы. Потеря ликвидности для предприятия может привести к увеличению долговых обязательств и отсутствию средств на их погашение. Поэтому рекомендуется держать показатели в пределах нормы.

Анализ ликвидности

Анализ ликвидности можно разделить на две категории: ликвидность вложений и ликвидность активов предприятия. Начнем с собственных вложений.

В инвестиции вкладывают исходя из долгосрочных перспектив. Для этого могут подойти среднеликвидные и низколиквидные активы, такие как недвижимость, негосударственные облигации и акции 2 — 3 эшелонов. Для консервативных инвесторов соотношение активов с высокой и низкой ликвидностью может быть примерно 50/50.

С постоянной торговлей на бирже ситуация обстоит с точностью до наоборот. Для того чтобы мгновенно зафиксировать прибыль, актив нужно быстро и выгодно продать без потери стоимости.

Именно поэтому люди, занимающиеся торговлей и игрой на рынке ценных бумаг, понимают, что низколиквидные акции и облигации будет просто-напросто сложно продать в выгодный момент.

Для игроков на бирже и агрессивных инвесторов лучше иметь порядка 80% активов с высокой ликвидностью. Долгосрочная ликвидность здесь играет важную роль. А уровень ликвидности каждой ценной бумаги можно определить разницей между ценой покупки и ценой продажи.

Ликвидность активов предприятия формируется исходя из внутренних активов. Большинство имущества организации крайне плохо превращается в деньги. Сложно продать здание, оборудование и материалы без существенной потери их стоимости. Именно поэтому нужно тщательно следить за ликвидностью — количеством товара в обороте и объемом денег на счетах.

В качестве норматива ликвидности каждое предприятие выбирает свой показатель. Если использование заемных средств минимальное, а для покупки материалов не нужно много денег, можно уменьшать этот показатель. Но если компания активно пользуется кредитными деньгами, ликвидных активов нужно значительно больше.

Можно ориентироваться на формулы, приведенные в пункте «Ликвидность предприятия», подбирая то соотношение активов, которое приемлемо для конкретного вида бизнеса.

Заключение

Ликвидность — важный показатель как для тех, кто занимается бизнесом, так и для инвесторов. Для первых это показатель нормального соотношения свободных денег и пассивов предприятия, для вторых — способ оптимизации своих вложений.

Источник: https://kakzarabativat.ru/nachinayushhim-predprinimatelyam/likvidnost/

Ссылка на основную публикацию