Как определить коэффициент текущей ликвидности?

«Ликвидностью» называется способность одних активов определенного предприятия к быстрой трансформации (превращению) в другие виды активов, которые на данный момент более востребованы. Наиболее точное понятие «ликвидноcти» определяется единицей времени, за которую происходит трансформация актива, как правило, в денежные средства.

Ликвидность на предприятии, по сути, показывает его способность к покрытию своих обязательств. Именно поэтому разделяют активы, которые реализуются за определенный (средний) срок по рыночной цене и активы, по которым четко обозначены сроки исполнения.

Как трактовать значения?

Коэффициент текущей ликвидности предприятия: формула, норматив

Ликвидность предприятия, в первую очередь, показывает его способность покрывать краткосрочные обязательства по оборотным ресурсам. Коэффициент ликвидноcти дает наиболее точное и общее представление о ликвидноcти активов компании.

Для того чтобы предприятие имело нормальный уровень ликвидноcти, необходимое условие заключается в превышении стоимости активов над текущей суммой по обязательствам («золотое финансовое правило»).

Коэффициент текущей ликвидности показывает насколько быстро и в каком объеме предприятие может выплатить свои краткосрочные долги (со сроком исполнения не более одного года). Источником финансирования обязательств при этом выступают текущие активы, имеющие определенную рыночную ценность.

Чем выше показатель текущей ликвидноcти, тем стабильнее ситуация на предприятии, поскольку выше его платежеспособность. При этом эксперты подразумевают не только текущую платежеспособность на какой-то определенный момент, но и возможности компании платить по счетам в условиях резкого изменения внешних финансовых обстоятельств, на которые невозможно повлиять.

Появление некого форс-мажора может заставить руководство компании продать часть запасов. Такого рода деятельность не является основным профилем фирмы. Базой для проведения расчетов показателя текущей ликвидноcти является баланс компании (бухгалтерская форма номер 1).

Коэффициент текущей ликвидности предприятия: формула, норматив

Если значение коэффициента ниже 1,5, то это прямое свидетельство того, что предприятие имеет некоторые трудности в покрытии своих текущих обязательств. Однако, данная ситуация может разрешиться путем получения достаточного потока денежных средств в процессе операционной деятельности компании.

Для этого эксперту необходимо провести анализ «Отчета о движении денежных средств» (по форме №4), строки 4111. К примеру, для фирм, которые занимаются розничной торговлей, данная ситуация вполне приемлемая.

Слишком завышенный показатель ликвидноcти часто свидетельствует о недостаточности использования оборотных ресурсов и ограниченности доступа к получению краткосрочных займов (в том числе и банковских).

Для примера, накопление на вполне рентабельной компании неликвидных товаров характеризируется стремительным ростом коэффициента текущей ликвидноcти. Среди прочих факторов, которые могут повлечь за собой рост коэффициента ликвидноcти, выделяют такие:

  • Ужесточения условий взаиморасчетов между поставщиками и другими контрагентами.
  • Чрезмерное кредитование покупателей (когда у компании появляется большая сумма дебиторской задолженности, а требования к покупателям относительно сроков оплаты практически отсутствуют).
  • Увеличение запасов сырья и прочих материалов на складах или в производстве.

Формула расчета

Коэффициент текущей ликвидности предприятия: формула, норматив

Расчет коэффициента текущей ликвидноcти проводится в соответствии с данной формулой: Клт=ОК/ТО,

  • где Клт – коэффициент ликвидноcти (текущей);
  • ОК – размер оборотных ресурсов (капитала) компании;
  • ТО – величина краткосрочных обязательств, которые должны быть выплачены фирмой в течение одного года с момента их получения.

Коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу

Бухгалтерский баланс предприятия служит базой для расчета коэффициента ликвидноcти. Абсолютно все данные содержатся в балансе.

Чтобы рассчитать показатель, необходимо воспользоваться следующей формулой коэффициента ликвидности: Клт=строка 1200/(строка 1510+строка 1520+строка 1550):

  • Где Клт – коэффициент ликвидноcти (текущей).
  • Строка 1200 – итог по оборотным средствам фирмы – сырье, материалы, денежные средства (сумма строк 1210, 1220, 1230, 1240, 1250 и 1260).
  • Стока 1510 – заемные ресурсы; строка 1520 – кредиторская задолженность.
  • Строка 1550 – прочие виды финансовых обязательств компании.
  • Строки 1510, 1520, 1550 входят в состав пятого раздела баланса под названием «Краткосрочные обязательства». В данном разделе также содержится строка «Доходы будущих периодов», однако в расчет ликвидноcти ее значение не берется.

Для проведения анализа предприятия по балансу до 2011-го года (старая версия), применяется такая формула:

Клт= строка 290/(строка 610+строка 620+строка 630+строка 660),

  • где Клт – коэффициент ликвидноcти (текущей);
  • строка 290 – итог по оборотным средствам фирмы;
  • стоки 610, 620, 630 и 660 – краткосрочные финансовые обязательств компании.

Формулу расчета коэффициента текущего уровня ликвидноcти можно записать, исходя из степени ликвидноcти составляющих оборотных ресурсов, а также срочности выплаты задолженностей: Клт= Ак1+Ак2+Ак3/(Па1+Па2),

  • где Клт – коэффициент ликвидноcти (текущей);
  • Ак1 – строки 1240 и 1250 – активы с высоким уровнем ликвидноcти;
  • Ак2 – среднеликвидные активы, строка 1260;
  • Ак3 – активы с низким уровнем ликвидноcти, строки 1210, 1220, 1230;
  • Па1 – приоритетные (срочные) обязательства;
  • Па2 – краткосрочные кредиты (текущие пассивы), строки 1510 и 1550.

Чем выше ликвидность оборотных средств, тем быстрее они могут превратиться в деньги.

Нормативное значение

Нормальное значение показателя ликвидноcти, которое принято большинством предприятий, лежит в пределах 1,5-2,5. Значение коэффициента меньше единицы указывает на проблемы со своевременностью оплаты краткосрочной задолженности предприятия (для преимущественного большинства компаний).

Если взять фирму, работающую в сфере розничных продаж или общепита, то значение коэффициента, равное 1, будет считаться нормальным, поскольку для данных видов деятельности характерен высоких уровень краткосрочного кредитования.

Читайте также:  Как определить операционный рычаг?

Для промышленных компаний, цикл производства на которых занимает порядка недели, нормальным значением коэффициента принято считать 3, поскольку данные фирмы имеют достаточный объем запасов и продукции незавершенного производства.

Коэффициент абсолютной ликвидноcти

Коэффициент текущей ликвидности предприятия: формула, норматив

Коэффициент абсолютной ликвидноcти – это финансовый инструмент, который равняется отношению денежных средств и краткосрочных вложений финансового характера, которые осуществляет компания, к краткосрочным обязательствам (текущему уровню пассивов).

Данными для расчета показателя абсолютной ликвидноcти служит баланс организации (по бухгалтерской форме №1). На сегодня существует большое количество прикладных программ, позволяющих быстро и просто рассчитать любой коэффициент и сделать вывод о деятельности компании.

Коэффициент абсолютной ликвидноcти показывает, какой процент краткосрочных долгов может быть покрыт за счет денежных ресурсов предприятия и их эквивалентов в виде депозитов, ценных бумаг или других высоколиквидных активов. Расчеты коэффициента ликвидноcти интересны не только руководству компании, но и прочим (внешним) субъектам:

  • инвесторам, которые отслеживают показатель текущей ликвидноcти перед вложением средств;
  • поставщикам сырья и комплектующих, которые принимают решение о предоставлении отсрочки по оплате;
  • банкирам, которые ищут гарантии возврата краткосрочных кредитных средств, выданных предприятию.

Коэффициент абсолютной ликвидноcти рассчитывается по следующей формуле: Клт=(денежные ресурсы + краткосрочные вложения финансового характера)/ текущий уровень обязательств.

В зарубежном финансовом анализе предприятий применяется нормативное ограничение на показатель абсолютной ликвидноcти. Так, нормативное ограничение Клт составляет 0,2. Это означает, что каждый день фирма должна быть способна выплачивать не меньше 20% от суммы краткосрочных финансовых обязательств.

Точного обоснования данного нормативного значения не существует, однако, большинство российских компаний «взяли на вооружение» расчет показателя абсолютной ликвидноcти.

Таким образом, свидетельством нормальной деятельности предприятия является тот факт, что величина собственных денежных средств должна покрывать 20% текущих (краткосрочных) пассивов. Однако, для некоторых отечественных компаний, учитывая неоднородность структуры краткосрочной задолженности, показатель Клт должен составлять не менее 0,5.

Источник: https://businessmonster.ru/buhuchet/raschetyi/formula-koeffitsienta-tekushhey-likvidnosti.html

Коэффициент текущей ликвидности — что показывает, нормативное значение, формула по балансу, как рассчитывается и пример расчета

Коэффициент текущей ликвидности предприятия: формула, норматив

Термин «Ликвидный» означает обращаемый в деньги. То есть ликвидность – это способность активов быть быстро проданными по цене, максимально приближенной к рыночной. Или иными словами, показатель ликвидности выражается во времени, в течение которого активы превращаются в финансы. Читайте инструкцию как сделать расчет рентабельности.

Что он показывает?

Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия долгов представляет собой экономический показатель, расчет которого производится путем соотношения активов и текущих обязательств, имеющих краткосрочный характер.

Полученное значение показывает текущую платежеспособность компании (в период не более одного года)  при помощи текущих активов компании. Соответственно,  чем этот показатель больше, тем лучшую имеет платежеспособность компания.

Данный показатель важен для:

  • Возможных инвесторов ради исключения рисков и получение прибыли от вложений;
  • Банков, в случае если организация решила взять кредит. Банк должен быть уверен в своем заемщике;
  • Поставщиков. Часто компании договариваются о покупке материалов и сырья под реализацию, либо по предоплате, соответственно поставщик должен быть уверен, что получит деньги за товар в оговоренные сроки.

Если коэффициент текущей ликвидности меньше критериального значения, то следует рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности за период, составляющий не менее шести месяцев.

Расчет данного показателя позволит увидеть возможность восстановления ликвидности компании в ближайшие полгода. Существует специальная формула для расчета этого коэффициента, и исходя из результата делается прогноз.

Однако, специалисты утверждают что не следует особо полагаться  на коэффициент восстановления платежеспособности, он не является надежным на 100 процентов.

Если коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативу, то необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за три месяца.  Этот показатель необходим для того, что бы было возможным предвидеть существующую вероятность ухудшения текущей ликвидности предприятия.

Если коэффициент текущей ликвидности выше нормы, здесь можно сделать вывод, что у предприятия имеются достаточный объем свободных ресурсов, которые были образованы благодаря собственным источникам. Если смотреть на данную ситуацию со стороны кредиторов, то оборотные средства в компании формируются хорошо.

Однако, если взглянуть на это с точки зрения менеджмента,  существенные накопления запасов возможно связаны с неэффективным руководством над активами или же данная компания не использует по максимуму свои возможности по получению займов и кредитов.

Коэффициент абсолютной ликвидности позволяет определить какую часть краткосрочных финансовых обязательств компания способна оплатить в ближайшем будущем, не используя оплаты дебиторской задолженности и реализации других активов.

Коэффициент текущей ликвидности предприятия: формула, нормативДля возможности определить способность оплатить краткосрочные долги предприятия рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности Для расчета данного показателя используется формула:Кал = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства.

Все данные для этой формулы берутся из бухгалтерского баланса. Этот показатель не столь популярен, как коэффициент текущей или быстрой ликвидности, и имеет достаточно четкие нормативы. Нормой считается значение коэффициента от 0,2 и выше. Но и высокие показатели не очень хорошее явление, так как свободные финансы могли бы пойти на развитие бизнеса.

Читайте также:  Что такое индекс доходности?

Коэффициент текущей ликвидности за предшествующий год необходим для того чтобы можно было сравнить показатели и выявить насколько эффективно производится управление активами компании.

Нормативное значение

Значение коэффициента текущей ликвидности, находящееся в диапазоне от 2 до 3, считается нормой. Но не стоит забывать, что оценку и анализ необходимо осуществлять не только опираясь на нормативные показатели, но и учитывая отрасль, в которой работает компания. Ведь каждая отрасль имеет свои особенности.

Если показатель текущей ликвидности ниже нормативного показателя и равен 1 или 1,5, это означает что текущие задолженности будет трудно погасить.  Хотя, для розничной торговли считается вполне нормальной ситуация, когда низкий коэффициент текущей ликвидности может быть уравновешен значительным притоком финансов от операционной деятельности и хорошей их оборачиваемостью.

Если коэффициент ниже 1, то есть риск не расплатиться по долгам. В случае же, когда показатель текущей ликвидности зашкаливает выше 3, это означает о неэффективном управлении активами предприятия.

Формула

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) представляет собой отношение текущих (оборотных) активов к финансовым обязательствам, носящим краткосрочный характер. Формула расчета коэффициента выглядит следующим образом:

Ктл = Оборотные активы/ Текущие обязательства.

Все необходимые для вычисления данные берутся из формы № 1 бухгалтерского баланса компании. Для вычисления коэффициента текущей ликвидности берутся данные из бухгалтерского баланса Формула по балансу коэффициента текущей ликвидности представлена ниже:Ктл = (стр. 1200 Форма № 1 + стр. 1170 Форма № 1) / (стр. 1500 Форма № 1 – стр. 1530 Форма № 1 – стр. 1540 Форма №1).

Как рассчитывается?

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности может быть представлена в другом виде. Ниже представлена формула и пример расчета показателя:

Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2),

Где в числителе указаны оборотные активы из бухгалтерского баланса (итог  второго раздела), а в знаменателе указаны краткосрочные обязательства в соответствии с бухгалтерским балансом (итог пятого раздела).

Источник: https://biz-faq.ru/baza-znanij/formuly-i-raschety/chto-takoe-koefficient-tekushhej-likvidnosti.html

Коэффициенты ликвидности

Ликвидность – легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

Коэффициенты ликвидности – финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия (бухгалтерский баланс компании – форма №1) для определения способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов.

Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей. Рассмотрим основные коэффициенты ликвидности и формулы их расчета:

  • Коэффициент текущей ликвидности
  • Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности
  • Коэффициент абсолютной ликвидности
  • Чистый оборотный капитал

Расчет коэффициентов ликвидности позволяют провести анализ ликвидности предприятия, т.е. анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Отметим что, активы предприятия отражаются в бухгалтерском балансе и имеют разную ликвидность. Проранжируем их по убыванию, в зависимости от степени их ликвидности:

  • денежные средства на счетах и в кассах предприятия;
  • банковские векселя, государственные ценные бумаги;
  • текущая дебиторская задолженность, займы выданные, корпоративные ценные бумаги (акции предприятий, котирующихся на бирже, векселя);
  • запасы товаров и сырья на складах;
  • машины и оборудование;
  • здания и сооружения;
  • незавершенное строительство.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности или Коэффициент покрытия или Коэффициент общей ликвидности – финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании (форма № 1). Коэффициент рассчитывается по формуле:

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы, без учета долгосрочной дебиторской задолженности / Краткосрочные обязательства

Ктл = (стр. 290 — стр. 230) / стр. 690 или
Ктл = стр. 290 / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 660)
Ктл = стр. 1200 / (стр. 1520 + стр. 1510 + стр. 1550)

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств. Нормальным считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5 в зависимости от отрасли. Неблагоприятно как низкое, так и высокое соотношение.

Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Но при этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и т. д. значение коэффициента может сильно меняться.

Следует отметить, что данный коэффициент не всегда дает полную картину. Обычно предприятия, у которых материально-производственные запасы невелики, а деньги по векселям к оплате получить легко, могут спокойно действовать с более низким значением коэффициента, чем компании с большими запасами и продажами товаров в кредит.

Другим способом проверки достаточности текущих активов является вычисление срочной ликвидности.

Читайте также:  Как рассчитывается коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности?

Этим показателем интересуются банки, поставщики, акционеры, поскольку компания может столкнуться с обстоятельствами, в которых она немедленно должна будет оплатить какие-то непредвиденные расходы.

Значит, ей понадобятся вся ее денежная наличность, ценные бумаги, дебиторская задолженность и другие средства оплаты, т. е. часть активов, которая может быть прекращена в наличность.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности

Коэффициент характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Он сходен с коэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко – и средне ликвидные текущие активы (деньги на оперативных счетах, складской запас ликвидных материалов и сырья, товаров и готовой продукции, дебиторская задолженность с коротким сроком погашения).

К подобным активам не относится незавершенное производство, а также запасы специальных компонентов, материалов и полуфабрикатов. Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства

или

Коэффициент срочной ликвидности = (Оборотные активы — Запасы) / Краткосрочные обязательства

Кбл = (стр. 240 + стр. 250 + стр. 260) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 660)

Кбл = (стр. 1230 + стр. 1240 + стр. 1250) / (стр. 1520 + стр. 1510 + стр. 1550)

Это один из важных финансовых коэффициентов, который показывает, какая часть краткосрочных обязательств компании может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами.

Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 0,8 (некоторые аналитики считают оптимальным значением коэффициента 0,6-1,0) что означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации.

Для повышения уровня срочной ликвидности организациям следует принимать меры, направленные на рост собственных оборотных средств и привлечение долгосрочных кредитов и займов.

С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с медленной оборачиваемостью средств, вложенных в запасы, ростом дебиторской задолженности.

В связи с этим, лакмусовой бумажкой текущей платежеспособности может служить коэффициент абсолютной ликвидности, который должен быть более 0,2. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных ценных бумаг).

Коэффициент абсолютной ликвидности

Финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства, формула расчета имеет вид:

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Каб = (стр. 250 + стр. 260) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 660)

Каб = (стр. 1240 + стр. 1250) / (стр. 1520 + стр. 1510 + стр. 1550)

Нормальным считается значение коэффициента более 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия.

С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Иными словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность на отчетную дату может быть погашена за пять дней. Вышеуказанное нормативное ограничение применяется в зарубежной практике финансового анализа.

При этом точного обоснования, почему для поддержания нормального уровня ликвидности российских организаций величина денежных средств должна покрывать 20% текущих пассивов, не имеется.

Чистый оборотный капитал

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия. Чистый оборотный капитал определяется как разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами, включающими краткосрочные заемные средства, кредиторскую задолженность, приравненные к ней обязательства.

Чистый оборотный капитал – это часть оборотного капитала, сформированная за счет собственного оборотного капитала и долгосрочного заемного капитала, включающего квазисобственный капитал, заемные средства и прочие долгосрочные обязательства. Формула расчета чистого расчетного капитала имеет вид:

Чистый оборотный капитал = Оборотные активы — Краткосрочные обязательства

Чоб = стр. 290 — стр. 690

Чоб = стр. 1200 — стр. 1500

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Величина чистого оборотного капитала должна быть выше нуля.

Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия.

Источник: https://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/fin_koefitcienti/koef_likv/3-1-0-5

Ссылка на основную публикацию