Что показывает коэффициент соотношения заемных и собственных средств?

Применение постоянных денежных вливаний в деятельность и функционирование компании в виде капитальных вложений является обязательным элементом обеспечения любой финансовой деятельности в условиях рынка.

С целью внедрения новых технологических решений, пересмотра существующих технологий, завоевания новых ниш на рынке для компании всегда необходимым элементом являются финансы и капитал, инвестиции.

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала. Расчет финансовой независимости

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Понятие капитала

Под понятием капитала компании понимают сумму ее финансовых средств, за счет которых возможно осуществление предпринимательской, инвестиционной и финансовой деятельности фирмы.

В практике предприятия капитал отражается в пассиве баланса в виде собственного капитала и обязательств компании перед контрагентами.

Капитал классифицируется по нескольким типам:

  • денежный капитал;
  • реальный капитал.

Денежный капитал учитывает сумму всех средств, находящихся в обороте фирмы и участвующих в процессе производства. Он делится на собственный и заемный.

Под реальным капиталом фирмы понимают материально-вещественный капитал, которой представляет собой форму собственности, выраженную в натуральных единицах. Сюда относят основной и оборотный капитал.

Можно перечислить ряд факторов, которые оказывают определенное влияние на выбор источников финансирования компании:

  • рынок, на котором компания работает;
  • размеры фирмы и направления ее деятельности;
  • применяемые технологии в процессе производства;
  • применяемая система налогообложения;
  • государственное воздействие;
  • работа с банками;
  • имидж фирмы.

Структура капитала

В основе формирования структуры капитала фирмы лежат особенности ее функционирования на рынке. Итоговые показатели компании очень сильно зависят от рациональности структуры капитала.

Она также способна оказывать влияние на показатели рентабельности и эффективности по фондам, на ликвидность фирмы и ее платежеспособность, на уровень рисков.

Структура капитала подразумевает соотношение все имеющихся источников собственного и заемного капитала. Проще говоря, это отношение собственного и заемного капиталов между собой.

Собственный капитал

К собственному капиталу относят все имущество, которое есть у фирмы в пересчете на денежный показатель, например, в рублях. Это суммарная оценка производственного потенциала фирмы по рыночной цене в момент его приобретения при учете сумм износа.

В качестве собственного капитала можно понимать разность активов фирмы в денежном выражении и имеющимися обязательствами.

Состав капитала формируется на основе определенных источников. К таковым относят: уставный капитал, индивидуальные взносы учредителей, прибыль от деятельности предприятия. Главным среди них является уставной капитал.

Собственный капитал можно классифицировать на вложенный и накопленную прибыль. Первый из них представляет собой общую сумму средств, которая была получена путем внесения в виде инвестиций на развитие и формирование компании. Сюда относят уставной и добавочный капиталы, а также резервы.

Под накопленной прибылью понимают всю сумму прибыли, которая была заработана компанией за периоды (прошлый и текущий). Из суммы прибыли необходимо вычесть налоги и дивиденды.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Заемный капитал

Заемным капиталом предприятия являются определенные средства, привлеченные предприятием, которые были направлены на функционирование фирмы либо на определенные ее цели. Эти средства могут быть взяты на определенный период и на определенных условиях.

К данным средствам относят кредиты и займы, финансовую помощь, предоставляемую другими компаниями или государством, сумму обеспечения и другие источники средств, предоставленные на основе любых гарантий возврата.

Заемный капитал классифицируют на долгосрочный и краткосрочный. Долгосрочные обязательства фирмы связаны с периодом более 1 года. Краткосрочные – до 1 года.

Сравнение собственного и заемного капиталов

При сравнении двух видов капитала можно сделать выводы по основным отличиям:

  • собственный капитал дает право участия в деятельности фирмы, а заемный исключает такое право;
  • изменение доли одного из видов капитала в общей структуре оказывает влияние на финансовую устойчивость фирмы. Так, рост доли займов влечет рост задолженности компании и снижает ее устойчивость. Такое соотношение проявляется путем расчета коэффициента структурного отношения между заемным и собственным капиталом по формуле, которая будет рассмотрена далее;
  • в случае банкротства заемный капитал имеет первоочередное право в получении средств;
  • доходы владельца в ситуации заемного капитала не зависят от динамики прибыли фирмы, а доход владельцев с собственного капитала, наоборот, зависит.

Заемный капитал признается более «дешевым» источником финансирования, с чем связано его широкое применение в практике компаний. Однако высокая доля такого капитала в структуре снижает финансовую устойчивость фирмы, что может привести ее к банкротству. Необходимо оптимальное соотношение между займами и собственными средствами.

Структура собственного и заемного капитала может быть оценена через расчет коэффициентов. К таким показателям относим:

  • коэффициент концентрации собственного капитала;
  • коэффициент финансовой независимости;
  • коэффициент соотношения собственного и заемного капитала показывает соотношение между структурными долями.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Концентрация собственного капитала

Первый коэффициент рассчитывается по формуле: Ккск = Кс / К * 100%,

  • где Кс – собственный капитал, т. р.;
  • К – общий капитал фирмы, т. р.

В рамках данного показателя определена доля собственного капитала в структуре. Норматив данного коэффициент равен 60%, что означает, что доля собственного капитала должна быть не менее 60%.

Финансовая независимость

Второй коэффициент рассчитывается по формуле: Кфн=СК / А = стр. 1300/стр. 1700,

  • где СК – собственный капитал, т. р.
  • А – активы фирмы, т. р.

Можно говорить о двойственности природы данного показателя:

  • с одной стороны, увеличение данного коэффициента ведет к росту финансовой независимости компании при росте собственного капитала;
  • с другой стороны, рост коэффициента влечет снижение рентабельности собственного капитала.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Коэффициент финансовой независимости предприятия показывает долю активов фирмы, которые могут быть покрыты собственным капиталом компании.

Остальная доля покрывается заемными средствами. Положительной считается динамка роста данного показателя, что означает рост вероятности погашения долгов компанией за счет собственных средств. Такая ситуация означает рост финансовой независимости.

Нормативное значение данного коэффициента превышает 0,5. Высокое значение говорит о наличии состояния фирмы, при котором все свои обязательства она может покрыть необходимыми средствами самостоятельно, то есть без кредиторов. Такая ситуация также говорит о независимости фирмы от кредиторов.

Если коэффициент приближен к 1, то это означает, что предприятие развивается медленными темпами, есть сдерживающие механизмы. Если предприятие пытается отказаться от привлеченных средств, то оно теряет возможность дополнительного прироста прибыли и получения дохода через расширение производства.

Читайте также:  Что такое собственные оборотные средства?

Соотношение долей в структуре капитала

Последний коэффициент соотношения собственного и заемного капитала является самым значимым в расчетах. Он определяется следующим образом: Кс = Кс / Кз = стр. 1300 / (стр. 1500 + стр. 1400),

  • где Кз – заемный капитал, т. р.
  • Кс – собственный капитал, т. р.

Показатель отражает наличие собственных средств в сравнении с заемными. Иначе его можно назвать финансовым рычагом (левериджем).

Данный коэффициент очень важен в финансовых расчетах и оценке финансовой деятельности фирмы. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала и формула его расчета характеризуют степень риска компании, ее устойчивости и доходности.

Финансовый рычаг появляется тогда, когда предприятие начинает привлекать заемные средства при отсутствии собственных для ведения деятельности и расширения бизнеса.

Расчет данного показателя позволяет фирме определить точку, которую не следует переходить при использовании средств кредиторов, чтобы не попасть в финансовую зависимость к ним и не прийти к банкротству.

Заемные средства не всегда носят отрицательный характер, наоборот, в должном размере они приносят прибыль, так как позволяют профинансировать наращивание объемов компанией и расширение ее деятельности, получение дополнительной прибыли на базе изменений.

От размера заемных средств зависит финансовая устойчивость фирмы. Так как при существенном ее превышении компания попадает в кабалу зависимости от кредиторов, а это — путь к банкротству.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Варианты использования коэффициента соотношения собственного и заемного капитала:

  • положительный коэффициент, при котором прибыль от займов выше платы за них;
  • нейтральный коэффициент, при котором прибыль от займов равна плате за них;
  • отрицательный коэффициент, при котором плата за содержание займов выше дохода от них.

Последний вариант является негативным для предприятия и требует оптимизации структуры капитала.

Вопросы оптимизации структуры

При оптимальной структуре капитала фирмы наблюдается такое соотношение его частей, при котором возможно обеспечение рационального сочетания между коэффициентом финансовой рентабельности и финансовой устойчивости фирмы.

В такой ситуации происходит достижение максимальной стоимости фирмы на рынке. Процесс оптимизации обеспечивает адаптацию фирмы к новым условиям внешней среды с целью ее выживания.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Предоставить компании четкие указания по поводу того, как надо оптимизировать капитал, достаточно сложно, так как нет универсального рецепта в силу воздействия на фирму ряда факторов. Возможно сформулировать критерии оптимизации в виде постулатов:

  • достаточный уровень доходности и риска компании;
  • снижение показателя WACC (средневзвешенной стоимости капитала);
  • рост стоимости компании на рынке.

Базовыми принципами оптимизации являются следующие:

  • структура финансирования соответствует общей стратегии фирмы;
  • увеличение стоимости компании за счет финансового рычага;
  • рост долга имеет смысл в случае ограничений по инвестированию компании.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Заключение

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала является очень значимым при финансовых расчетах компании, так как он позволяет понять пропорцию, которую составляют собственные и заемные средства фирмы. Его знание является необходимым для инвесторов, банкиров, кредиторов и собственников бизнеса.

Источник: https://BusinessMan.ru/koeffitsient-sootnosheniya-sobstvennogo-i-zaemnogo-kapitala-raschet-finansovoy-nezavisimosti.html

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств: что такое, формула расчёта

Прибыльность бизнеса – далеко не единственный и не самый объективный критерий успешной работы субъекта хозяйствования. Потенциальному инвестору немаловажно понимать, насколько устойчиво финансовое положение партнера.

Для более детального анализа подойдет формула вычисления коэффициента соотношения заемных и собственных средств.

Для расчетов пользуются показателями актуальной финотчетности, а иногда и данными за несколько периодов, чтобы отследить динамику.

Что такое коэффициент соотношения заемных и собственных средств?

Активное развитие бизнеса практически невозможно без кредитов, привлечения сторонних финансовых ресурсов, возвратных инвестиций, а иногда и госдотаций.

Насколько обдуманно поступает предприятие с одолженными средствами, можно оценить, основываясь на величине коэффициента соотношения заемного и собственного капитала.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Формула расчёта коэффициента соотношения заемных и собственных средств

Принцип расчета коэффициента соотношения собственных и заемных средств довольно прост: К(соотношение) = Сумма заемных средств (строки 1410-1550 баланса)/ Собственный капитал (строки 1310-1370 баланса).

Причем информация о собственном капитале берется из данных бухгалтерской финотчетности (итог по разделу «Капитал и резервы», строка 1300), а для определения размера привлеченных со стороны средств суммируют следующие строки из баланса:

  • 1400 – долгосрочные займы и обязательства;
  • 1500 – обязательства перед займодателями и кредиторами, срок оплаты которые не превышает 1 года.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Важно!  Результат расчета соотношения, фактически, показывает, могут ли долги предприятия быть погашены за счет имеющихся у организации активов.

Интерпретация значения коэффициента заёмных и собственных средств

Расчетный коэффициент соотношения заемных и собственных средств входит в категорию показателей (маркеров), которые показывают устойчивость (автономность) субъекта хозяйствования в финансовом плане.

Его значение, по сути, – наглядная демонстрация, сколько одолженных рублей (или копеек) приходится на ту же денежную единицу собственных.

По нормативу, принятому в Приказе №118 Минэкономики, соотношение суммарного заемного и собственного капиталов не должно превышать границу значения в 0,7.

Если исчисленный коэффициент выше, можно с уверенностью утверждать, что организация зависима от внешних займодателей.

Значение коэффициента Интерпретация Взаимосвязанные показатели

Менее 0,5 Предприятие не развивается, происходит стагнация бизнеса, что в долгосрочной перспективе грозит сокращением потребительского интереса и постепенное сворачивание хозяйственной деятельности Для построения долгосрочных прогнозов необходимо оценить, как учредители используют заработанную прибыль.

Возможно, ее реинвестируют в производство и развитие происходит за счет собственных ресурсов.

Выше 0,5, но ниже 0,7 Привлечение кредитов не вредит компании, деньги направляются на расширение бизнеса или обновление материальной базы. Необходимо отследить и проанализировать движение денежных потоков фирмы.

Если средства направляются на погашение текущих обязательств, то даже если соотношение общей массы собственных средств и заемного капитала варьируется в пределах норматива, это все равно повод пересмотреть финансовую политику организации.

Выше 0,7 Предприятие теряет устойчивость и автономность в работе. По результатам финансового анализа может выясниться, что текущие платежи по заимствованиям и кредитам поглощают большую часть прибыли.

Еще хуже, если вновь привлекаемые средства идут на погашение процентов по ранее взятым.

Важно! Значение коэффициента более 1 означает, что в текущем периоде предприятие уже не способно обслуживать накопленные долги. По факту, компании грозит банкротство.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Для чего и кем используется коэффициент?

Вряд ли руководство организации будет использовать оценочное значение соотношения собственных и суммарных заемных средств в своей повседневной работе. Реальное положение в компании видно и без вычисления коэффициентов. Другие дело, когда фирма стоит на пороге каких-то существенных изменений. Расчет коэффициента будет просто необходим, если:

  • компания намерена привлечь новых инвесторов или взять кредит в банке. Бизнес-план будет смотреться гораздо привлекательнее, если в нем есть конкретные расчеты и анализ актуальных показателей баланса (иногда их требуют предъявить в динамике, на основании нескольких последовательных периодов);
  • назрела необходимость реформирования производства – на основании полученных данных разрабатывается программа мероприятий по оздоровлению и новая финансовая политика;
  • предприятие ликвидируется – расчетный коэффициент позволяет ликвидаторам оценить возможный риск объявления о банкротстве;
  • запланировано участие в новом масштабном проекте в составе партнерства или путем организации нового товарищества – потенциальные партнеры вправе затребовать данные об устойчивости фирмы, особенно, если проект растянут по времени (более года);
  • заключается договор с поставщиками на условиях отсрочки оплаты – организация повысит свои шансы на получение контракта и договорится о более выгодных условиях, если сможет доказать свою способность расплачиваться в отведенные договором сроки.

Источник: https://urist-bogatyr.ru/article-item/koefficient-sootnosheniya-zaemnyh-i-sobstvennyh-sredstv/

Соотношение собственного и заемного капитала

Данный показатель используется для наиболее общей оценки финансового состояния предприятия, включая его финансовую устойчивость.

Он демонстрирует, соотношение заемных и собственных средств фирмы или то, сколько привлеченных средств приходится на каждую единицу собственного капитала.

Формула оценки данного показателя имеет следующий вид:

  • Кзс = frac{заемный капитал}{собственные средства предприятия}
  • Кзс = frac{долгосрочные и краткосрочные обязательства}{собственные активы предприятия}

Нормативное значение показателя

Общепринято считать, что чем выше значение данного коэффициента, тем выше будет риск банкротства компании. Однако, это очень условно и, в целом, иногда допустимы высокие значения данного показателя.

Например, если предприятие работает стабильно, в условиях развитой экономики, где имеют место низкие процентные ставки, высокий уровень деловой этики и т. д., то значение данного коэффициента может превышать 1 (что, впрочем, очень часто можно встретить в западных странах).

Также высокое значение данного показателя допустимо в случае, если длительность оборота дебиторской задолженности превышает период оборота запасов (другими, словами, если деньги быстро поступают в компанию и фирма не испытывает дефицита оборотных средств).

В то же время, нормативное значение коэффициента соотношения собственного и заемного капитала сильно варьируется в зависимости от отрасли и специфики деятельности того или иного конкретного предприятия. Обычно данный показатель анализируется в динамике.

Если значение коэффициента растет, то это будет говорить о тенденции к усилению зависимости фирмы от финансовых вливаний со стороны кредиторов и внешних инвесторов.

Рост значения данного показателя означает также рост степени риска инвесторов, так как если предприятие не будет выполнять обязательства по платежам, то значительно возрастет и вероятность банкротства.

С определенными допущениями, рекомендуемое значение данного показателя не должно превышать 0,7.

Многие исследователи в области финансового анализа считают, что наиболее оптимальное значение коэффициента должно находиться в диапазоне 0,5-0,7.

Как бы то ни было, превышение значения коэффициента отметки 0,7 часто является индикатором того, что уровень финансовой устойчивости, вероятно, далек от идеала.

Комплексное использование коэффициента соотношения собственного и заемного капитала

Для объективного финансового анализа и, в том числе, анализа финансовой устойчивости недостаточно одно лишь коэффициента соотношения собственных и заемных средств.

Данный коэффициент анализируется комплексно, в контексте других показателей финансово-хозяйственной деятельности.

Одним из наиболее распространенных показателей, используемых наряду с коэффициентом соотношения собственного и заемного капитала, является коэффициент автономии (его также часто называют коэффициентом финансовой независимости).

Коэффициент автономии показывает удельный вес собственных средств компании в общей сумме ее активов капитала. Другими словами, данный показатель иллюстрирует степень независимости организации от кредиторов. Так, если значение коэффициента автономии является низким, то это будет означать, что фирма финансово неустойчива и в значительной мере зависима от заемного финансирования.

Формула данного показателя имеет следующий вид: Коэффициент автономии = frac{Собственный капитал}{Активы}

Значения для числителя и знаменателя формула находятся в балансе компании. Как известно, величина активов всегда должна равняться сумме заемного и собственного капитала компании.

В российской практике нормальным считается значение коэффициента автономии в 0,5 или больше (то есть, 50-60% собственного капитала в общей величине активов). В практике экономически развитых стран вполне допустимым считается значение 0,3-0,4.

Нормативное значение коэффициента автономии сильно варьируется в зависимости от специфики отрасли и особенностей деятельности предприятия. Также большую роль играет соотношение внеоборотных и оборотных активов в структуре капитала фирмы.

Чем более фондоемкое производство, тем больше потребуется собственного капитала и/или устойчивых пассивов (например, долгосрочных кредитов).

Источник: https://spravochnick.ru/ekonomika_predpriyatiya/struktura_zaemnogo_kapitala_predpriyatiya/sootnoshenie_sobstvennogo_i_zaemnogo_kapitala/

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Кз/с = (с.590+с.690) / с.490 = (0+853,9)/6,3 = 0,942

Этот коэффициент показывает каких средств у предприятия больше. В нашем случае заемных средств меньше чем собственных в 0,942 раза, в начале отчетного периода.

В конце отчетного периода этот коэффициент составляет 1.3, то есть заемных средств стало больше, чем собственных в 1.3 раза.

Взаимосвязь Кз/с и Ка выражается (на конец и конец отчетного периода):

  • Кз/с = 1/Ка — 1 = 1/0,51-1 = 0,96
  • Кз/с = 1/Ка — 1 = 1/0,43-1 = 1,325

Чем больше Кз/с превышает единицу тем больше зависимость предприятия от заемных средств. То есть у нашего предприятия довольно высокая зависимость от заемных средств возникла в конце отчетного периода.

Большая величина Кз/с в конце отчетного периода вызвана высоким объемом оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Ка и Кз/с отражают степень финансовой независимости предприятия в целом.

Коэффициент маневренности собственных средств. Высокое значение данного коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия.

  • Км = Собств. обор. ср-ва пр-я / Общая вел-на ист-ков собст. ср-в (4 раздел).
  • Км = 3056,6/3797,5 = 0,804 (на н.г.)
  • Км = 3392/6743,2 = 0,503 (на к.г.)

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами.

  • Кобосп = Собств. обор. ср-ва пр-я / Материальные запасы
  • Км = 3056,6/3913,8 = 0,78 (на. н.г.)
  • Км = 3392/6489,1 = 0,522 (на. к.г.)

Материальные запасы в низкой степени покрыты собственными источниками и нуждаются в привлечении заемных средств, поскольку данный коэффициент показывает насколько предприятие обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования.

Коэффициент финансовой устойчивости.

  • Кф.ус. = (с.490+с.590) / (с.399-с.390) = 4247 / 8044,6 = 0,472 (на н.г.)
  • Кф.ус. = (с.490+с.590) / (с.399-с.390) = 5456,5 / 12199,7 = 0,447 (на к.г.)

Из этого частного показатели очевидно, что предприятие в конце отчетного периода по сравнению с началом отчетного периода незначительно утратило свою финансовую устойчивость, это связано с рядом факторов, которые были рассмотрены выше.

Система критериев и методика оценки неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

Для переходной экономики данная система критериев имеет большое значение, так это позволяет выявить неустойчивости финансового положения предприятия, выявить больные места баланса и соответственно помочь исправить данную проблему через анализ индекса кредитоспособности, критериев, и спрогнозировать показатели платежеспособности.

Неудовлетворительная структура баланса – это состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника.

В первую очередь определяются два коэффициента;

  • текущей ликвидности (К1)
  • обеспеченности собственными средствами (К2)

Первый из них отражает способность предприятия своевременно рассчитаться по своим срочным обязательствам, второй – наличие у предприятия своевременно достаточного количества собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент текущей ликвидности:                     

Клт= А2+А3
_ П2-ДКЗ-ДБП-ФП-РПР

ГДЕ :

  • А2 – второй раздел актива баланса;
  • А3 – третий раздел актива баланса;
  • П2 – второй раздел пассива баланса;
  • ДКЗ – долгосрочны кредиты и займы (стр. 500 и 510 пассива баланса);
  • ДБП – доходы будущих периодов (стр. 730 пассива баланса);
  • ФП – фонды потребления (стр. 735псиива баланса);
  • РПР — резервы предстоящих расходов и платежей (стр. 740 пассива баланса).

В числителе этого коэффициента показывается вся сумма оборотных средств предприятия, как материальных (А2), так и нематериальных (А3). В знаменателе — его наиболее срочные обязательства, т. е. краткосрочные кредиты и займы, а также кредиторская задолженность.

Данный коэффициент с экономической точки зрения характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности.

Если один или оба коэффициента меньше нормативных значений рассчитывается третий – коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:

Кув= Клтп (расчетный Клт)
Клту(установленный Клт)

Кув представляет собой достаточно искусственную конструкцию, в числителе которой прогнозное значение коэффициента текущей ликвидности, рассчитанного на перспективу, а в знаменателе – его нормативное значение.

Экономический смысл этого коэффициента в том, что он показывает наличие реальной возможности у предприятия восстановить, либо утратить свою платежеспособность в течении определенного периода.

Источник: https://megaobuchalka.ru/14/41118.html

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств — одна из расчетных характеристик, служащих для оценки финансового положения компании.

Что показывает коэффициент соотношения заемного и собственного капитала?

К расчету коэффициента соотношения заемных и собственных средств прибегают, когда хотят достаточно быстро получить ориентировочные данные о финансовой ситуации в организации. Он служит одним из экономических показателей и дает общее представление о пропорции, которую составляют заемные и собственные средства юрлица.

Преобладание собственных средств свидетельствует о хорошем финансовом положении, а доминирование заемных средств — о вероятной неустойчивости в финансовом плане.

Знать значение данного коэффициента важно лицам, вкладывающим в организацию принадлежащие им средства: инвесторам, банкам, заимодавцам, поставщикам, предоставляющим отсрочки.

Формула по определению коэффициента соотношения заемных и собственных средств?

Расчет коэффициента достаточно прост. Он определяется как отношение величины всех имеющихся долгов по заемным средствам (вне зависимости от срока их погашения) к сумме капитала, числящегося собственным. В условных обозначениях формула выглядит так: Кзис = ЗаемКап / СобКап = (ДлЗаемОб + КрЗаемОб) / СобКап,

  1. где: Кзис — коэффициент соотношения заемных и собственных средств;
  2. ЗаемКап — имеющиеся долги по заемным средствам;
  3. СобКап — величина капитала, числящегося собственным;
  4. ДлЗаемОб — имеющиеся долгосрочные долги по заемным средствам;
  5. КрЗаемОб— имеющиеся краткосрочные долги по заемным средствам.

Данные для расчета берутся из бухбаланса. Применительно к его строкам формула будет иметь следующий вид: Кзис = (1410 + 1510) / 1300,

  1. где: Кзис — коэффициент соотношения заемных и собственных средств;
  2. 1410 — номер строки бухбаланса, в которой отражены долгосрочные заемные обязательства;
  3. 1510 — номер строки бухбаланса, в которой отражены краткосрочные обязательств по заемным средствам;
  4. 1300 — номер строки бухбаланса, в которой указано значение собственного капитала.

Отношение собственного капитала к заемному – это коэффициент покрытия долгов

Если взять обратное отношение, то получаемый результат – это не что иное, как коэффициент покрытия обязательств, капиталом, имеющимся в распоряжении компании. Соответственно формула будет выглядеть следующим образом: Ксиз = СобКап /ЗаемКап = СобКап/(ДлЗаемОб + КрЗаемОб),

  • где: Ксиз – коэффициент, показывающий отношение собственных средств к заемному капиталу.
  • Остальные значения идентичны тем, которые указаны в предыдущей главе.

Когда источников информации служит бухгалтерский баланс, формула будет выглядеть так: Ксиз = 1300/(1410 + 1510),

  • где:  Ксиз – коэффициент, показывающий отношение собственных средств к заемному капиталу;
  • 1300 — номер строки бухбаланса, где указано значение собственного капитала;
  • 1510 — номер строки бухбаланса, где отражены краткосрочные обязательств по заемным средствам;
  • 1410 — номер строки бухбаланса, где отражены долгосрочные заемные обязательства.

Каково оптимальное соотношение собственного и заемного капитала?

  1. Коэффициент больше 1 (что свидетельствует о преобладании заемных средств над собственными) служит признаком наличия риска банкротства.
  2. Значение в пределах от 0,7 до 1 указывает на неустойчивость финансового положения и существование признаков неплатежеспособности.
  3. Величина коэффициента соотношения заемного и собственного капитала, находящегося в коридоре от 0,5 до 0,7, считается оптимальной и говорит об устойчивости состояния, отсутствии зависимости в финансовом плане и нормальном функционировании.
  4. Значение менее 0,5, будучи показателем устойчивого финансового положения, одновременно указывает на неэффективность работы предприятия.

Однако не стоит делать окончательных выводов по одному только соотношению собственных и заемных средств.

Для правильной оценки нужно анализировать и другие финансово-экономические показатели. Например, рассматриваемый коэффициент может иметь большие значения при высокой скорости оборотов оборотных активов.

Источник: https://nalog-nalog.ru/analiz_hozyajstvennoj_deyatelnosti_ahd/koefficient_sootnosheniya_zaemnyh_i_sobstvennyh_sredstv/

Ссылка на основную публикацию