Что представляет собой чистый оборотный капитал?

Наглядно продемонстрировать финансовую устойчивость компании можно с помощью специального показателя, который в бухгалтерских операциях обозначается как чистый оборотный капитал (далее — ЧОК). В зарубежной практике это определение известно под названием Net Working Capital или NWC.

Именно ЧОК показывает, погасит ли организация все существующие претензии, выдвинутые в краткосрочном отрезке времени (12 месяцев).

Что такое чистый оборотный капитал

Чистый оборотный капитал: формула, пример расчета по балансу

Существующая разница между активами и текущими обязательствами в краткосрочном обороте — это чистый оборотный или рабочий капитал. С помощью этого индекса легко узнать:

  • способность организации самостоятельно выполнять собственные финансовые обязательства;
  • уровень независимости фирмы от внешней краткосрочной помощи кредиторов;
  • реальную платежеспособность компании.

Важно. Net Working Capital формируют собственные средства субъекта хозяйственных отношений и долгосрочные обязательства.

Чистый оборотный капитал в балансе

Рациональный подход к ведению бизнес-процессов обязательно предполагает надежную «подушку финансовой безопасности».

Речь идет о запасе, который можно было бы использовать, если, например, все заемщики в один момент предъявляют требования относительно срочного возвращения им невыплаченной задолженности. Эта подушка безопасности и есть тот самый ЧОК, который позволяет компании выплатить долги и продолжить работать в нормальном режиме.

NWC является расчетным показателем, и отдельно в балансе это значение не прописывается. Для получения точной информации следует взять определенные балансовые величины и осуществить подсчеты по специальной формуле. При определении Net Working Capital необходимо сначала узнать текущие активы и обязательства.

Таблица №1.

Активы                                                                                                 Обязательства

Деньги на расчетных счетах, в кассе Невыплаченная зарплата
Краткосрочные вложения и дебиторская задолженность Займы на недлительный срок
Товарно-материальные ценности Расчеты с поставщиками
НДС по закупленным товарам Неперечисленные налоги, пошлины и обязательные сборы
Проценты по кредитам, запланированные резервы

Важно. Активная составляющая баланса — это то, что в будущем будет обращено в прибыль, а обязательственная — это выплаты, которые следует отчислить в пользу кредиторов и других взыскателей.

Формула расчета чистого оборотного капитала

Формула для определения коэффициента достаточно проста:

  • ЧОК = ТА — КП, где
  • ТА — текущие активы,
  • КП — краткосрочные пассивы.

Показатель рассчитывается на основе данных бухгалтерского баланса. Сделать это несложно, нужно лишь найти данные по двум балансовым срокам. Формула подсчета по балансу выглядит так:

NWC = строка 1200 — строка 1500.

Чистый оборотный капитал: формула, пример расчета по балансу

При осуществлении расчетов важно учитывать, что указанный алгоритм может иметь некоторые погрешности. Чаще всего неточности возникают в связи с тем, что в формулу включили величины:

  • продолжительность оборота которых превышает 12 месяцев;
  • которые на самом деле не влияют на реальную картину финансовой мощности предприятия (невозвратные долги).

В такой ситуации механизм расчета следует скорректировать:

  1. ЧОК = (ТА — ДДЗ — НДЗ) — (КП — ДКЗ — НКЗ), где
  2. ДДЗ – долгосрочная дебиторская задолженность,
  3. НДЗ – невозвратная дебиторская задолженность,
  4. ДКЗ – долгосрочная кредиторская задолженность,
  5. НКЗ – невозвратная кредиторская задолженность.

Значение показателя чистого оборотного капитала

Показатель ЧОК может иметь положительное или отрицательное значение. В первом случае число краткосрочных активов превышает текущие пассивы, а в противоположной ситуации происходит накопление невыполненных обязательств предприятия.

По общему правилу, если NWC, представленный в балансе, превосходит совокупный размер существующей задолженности, то это позволяет говорить о финансовой стабильности компании.

Читайте также:  Что такое чистый денежный поток?

Чистый оборотный капитал: формула, пример расчета по балансу

Отрицательный индекс свидетельствует о пребывании организации в критической экономической ситуации, которая может закончиться процедурой банкротства.

Таблица 2.

Показатель Net Working Capital              Характеристики субъекта хозяйствования

положительный финансовая устойчивость;
ликвидность;
кредитоспособность;
платежеспособность
отрицательный утрата финансовой стабильности;
неплатежеспособность;
отсутствие ресурсов для уплаты долгов

Важно. Для предприятия опасен не только нулевой или отрицательный коэффициент. Неоправданно высокое значение ЧОК также говорит о нерациональном ведении хозяйственной деятельности, которое может проявляться в недостаточной деловой активности, отсутствии вкладов и инвестиций или даже в нецелевом использовании долгосрочных кредитов.

Нормативные показатели чистого оборотного капитала

Не существует единого универсального значения Net Working Capital, которое бы нормативно подходило любому субъекту хозяйствования. Даже одна и та же организация в разные периоды своей деятельности может руководствоваться различными нормативами.

Чистый оборотный капитал: формула, пример расчета по балансу

Оптимальный коэффициент зависит от ряда характеристик, к которым, в частности, относятся:

  • тип организации;
  • сфера бизнеса;
  • объемы запасов, требуемые для реализации нормальных производственных процессов.

Достаточный показатель NWC — это сумма, которая нужна для материального покрытия всех низколиквидных ресурсов (материалы, сырье, незавершенное производство). Анализ и оценка индекса осуществляется в разрезе 3 элементов:

  • структура — группировка по типу ликвидности актов (высокая, средняя или низкая);
  • рентабельность — демонстрирует доходность каждого привлеченного рубля (определяется по формуле ЧП / ЧОК * 100%, где ЧП — это чистая прибыль)
  • оборачиваемость — показывает количество оборотов средств и величину задействованных сумм.

При подсчете оптимального для предприятия Net Working Capital нужно руководствоваться специальными правилами. Например, наименее ликвидные запасы следует финансировать за счет собственных средств, тогда как полученные займы стоит направить на покрытие наиболее ликвидных запасов. Также нужно учитывать, что:

  • активы могут менять ликвидность;
  • проведенные расчеты актуальны только в текущем периоде;
  • при любых изменениях в процессах данные нужно корректировать и регулярно вносить правки.

Управление чистым оборотным капиталом

Чистый оборотный капитал: формула, пример расчета по балансу

Для эффективного управления NWC компания должна определить индивидуальное оптимальное значение индекса. При этом все регулятивные процессы осуществляются с учетом следующих элементов:

  • фонды обращения;
  • оборотные фонды.

Первый элемент формирует ресурсы компании, которые привлекаются в сферу обращения. Второй — охватывает стоимость активов, используемых в производстве. Эти резервы полностью трансформируются в готовый продукт, находясь в обороте не более одного цикла.

Важно. Главная цель управления — это установление подходящего объема и структуры используемых средств. Для этого следует найти нормальное соотношение между текущими фондами и снижением ликвидности.

Уровень эффективности управления может быть продемонстрирован с помощью таких факторов:

  • величина NWC;
  • объемы, структура текущих активов;
  • ликвидность;
  • разница между постоянными и переменными фондами.

Чистый оборотный капитал: формула, пример расчета по балансу

С целью оптимизации Net Working Capital можно предпринять ряд мер, в частности:

  • сократить материальные запасы;
  • пересмотреть алгоритмы менеджмента, логистики и сократить нерациональные расходы;
  • провести инвентаризацию и выявить запасы, которые возможно списать или реализовать;
  • перевести займы, взятые на короткий срок, в категорию долгосрочных;
  • проверить условия действующих соглашений для получения возможных отсрочек или рассрочек платежей.

Также необходимо изучить существующую дебиторскую и кредиторскую задолженность и исключить из отчетности суммы, вероятность возвращения которых равна нулю.

Источник: https://urist-bogatyr.ru/article-item/chistyy-oborotnyy-kapital/

Как рассчитать чистый оборотный капитал

Чистый оборотный капитал: формула, пример расчета по балансу

Капиталом считается основа предприятия и его развития, имущество, выраженное в денежном эквиваленте, которое непосредственно участвует в создании бизнеса. Именно он формирует активы предприятия и по нему судят об успешности организации.

Капитал подразделяется на две категории:

  1. Основной – это разновидность активов, которые находятся в пользовании компании на основании права собственности, стоимость которых частями учитывается при расчете себестоимости продукции.
  2. Оборотный – его стоимость вносится в состав цены уже готовой продукции. К нему относят материалы, находящиеся в запасе, объекты неоконченного возведения, предметы, чья ценность признана незначительной или имеют высокую скорость амортизации, товары, готовые к продаже.
Читайте также:  Как рассчитать собственный капитал?

Чистый оборотный капитал предприятия – те оборотные средства, которые не используются для погашения обязательств текущего характера. Их финансирование происходит из источников долгосрочного типа.
После того как предприятие погасит долг по краткосрочным кредитным обязательствам, в распоряжении фирмы останется чистый собственный оборотный капитал (ЧСОК).

От того, в каком экономическом и финансовом состоянии находится организация, ЧСОК может быть:

  1. Положительный – в этом случае за счет оборотных активов можно провести полное погашение задолженности по обязательствам, которые были взяты компанией.
  2. Нулевой – такой результат свидетельствует о том, что оборотные средства (ОА) приобретаются фирмой при помощи кредитов и займов. Особенно актуально это для только открытия бизнеса.
  3. Минусовой – отражает неблагополучное состояние экономической ситуации предприятия. Это свидетельствует об убыточности деятельности и неэффективном производстве товаров.

Чистый оборотный капитал (ЧОК) – это финансовая поддержка ОА путем перекрытия издержек любыми возможными способами: своего капитала, долгосрочных и краткосрочных денежных обязательств.

Чистый оборотный капитал: формула, пример расчета по балансу

В разделе актив находят отображения средства, задействованные в экономической жизни фирмы, выраженные в денежном эквиваленте. В пассиве указываются источники поступления средств на приобретение этого имущества.

В балансе содержится вся необходимая информация об организации, поэтому для определения размера ЧОК используется именно он. Механизм определения ЧОК при помощи бухгалтерского баланса:

  1. Находится строка 1200 во втором разделе «Оборотные активы» — берутся данные из нее.
  2. Определяется значение строки 1500 пятого раздела «Краткосрочные обязательства».
  3. Производятся расчёты. Нужно высчитать разницу между этими двумя показателями.

Показатель чистого оборотного капитала не имеет отдельной строки в бухгалтерском балансе. Он формируется исходя из имеющихся собственных средств или ресурсов, имеющих равноценное значение, которые тратятся на приобретение ОА.

Формула по балансу для расчёта ЧОК:

ЧОК = стр. 1200 – стр. 1500, где

ЧОК – чистые оборотные активы, стр. 1200 – ОА, которые состоят на балансе предприятия, стр. 1500 – обязательства краткосрочного течения.

При превышении размера ОА перед долговыми обязательствами — положительный результат. Такой показатель свидетельствует о надежности предприятия, его успешности, хорошей стабильности экономического положения фирмы и платежеспособности организации.

На финансовую нестабильность указывает отрицательный результат. Если долги превышают размер ОК, то это значит, что собственных ресурсов у компании не хватает для поддержания деятельности бизнеса.

В таких случаях привлекаются дополнительные заемные средства. При регулярном отрицательном итоге возможно даже признание банкротства. Поэтому очень важно проводить проверку ЧОК и в случае возникновения проблем проводить анализ, аналитику и оптимизацию деятельности.

Однако, при анализе следует учесть то, что положительный показатель может указывать на неэффективное использование ОА: не использует для деятельности предприятия или не проводит инвестирование с целью получить доход. Из-за этого могут появиться излишки ОА.

Также на объем ЧОК может влиять то, что для приобретения средств фирма тратит средства долгосрочных долговых обязательств, а не краткосрочных. В таком случае динамику принято считать негативной, что плохо отразиться на оценке стабильности бизнеса.

Рассчитанный чистый капитал показывает уровень независимости компании от воздействия внешних факторов и источников получения денежных средств. Все расчёты удобно вести при помощи данных из бухгалтерского баланса.

Расчет

ЧОК = СОК + КрОБ + Кр краткосроч – О, где

ЧОК – чистый оборотный капитал, СОК – собственный оборотный капитал, КрОб – обязательства, имеющие долгий срок реализации, которые необходимы для покупки ОС, Кр краткосроч. – долги с коротким сроком погашения, О – усредненный показатель размера ОА.

Читайте также:  Как рассчитать коэффициенты платежеспособности предприятия?

ЧОК = Аоб – П краткосроч, где

Аоб – оборотные средства, П – пассивы (обязательства), имеющие небольшой срок реализации:

  • краткосрочная дебиторская задолженность;
  • запасы, находящиеся в собственности;
  • НДС по купленным товарам, средствам и ресурсам;
  • финансовые инвестиции.

Пассивы с коротким сроком погашения – это долги, подлежащие уплате в период не более 1 года:

  • невыплаченные средства на оплату труда, платежи в государственные учреждения, оплата услуг и товаров контрагентам;
  • займы, взятые не недолгий период;
  • обязательства другого типа и проценты по имеющимся;
  • доходы, поступление которых ожидается в скором времени;
  • резервы, сформированные на основе предстоящих доходов.

Анализ проводится при помощи показателей, полученных из бухгалтерского баланса (ББ). ЧОК — это разница между строкой 1200 и 1500 в ББ. Объяснение результатов:

  1. Если в ходе расчётов получился положительный итог, то это указывает на эффективное и грамотное управление хозяйственной и финансовой деятельностью предприятия. Но если сумма вышла высокой, то это повод чтобы задуматься – вдруг повышение связано с противоположным процессом – неэффективным использованием ЧОК.
  2. Отрицательный – срочная смена курса политики компании и более правильное управление делами. В такой ситуации фирма не может покрыть затраты перед кредиторами, что может привести к банкротству организации.
  3. Нулевой – редкий, но в некоторых случаях он появляется. Это означает, что все ресурсы задействованы в производственном или ином процессе на предприятии. В таких ситуациях вводится пристальный контроль и тщательный анализ прошлых и будущих периодов.

Способность актива переводиться в денежный эквивалент называется ликвидностью. В зависимости от степени ликвидности, активы этой категории распределяются следующим образом:

  1. Строка 1250 – товары с высокой степенью ликвидности о денежных средствах и соответствия.
  2. Строка 1240 – вложения (чаще всего ценные бумаги государственного образца).
  3. Строка 1230 – задолженность по дебету.

Чистый оборотный капитал: формула, пример расчета по балансу

Чем выше уровень высоколиквидных активов, тем проще предприятию рассчитываться по долгам. Для определения коэффициента рентабельности ЧОК, нужно высчитать его, основываясь на данных из ББ. Он помогает увидеть, насколько окупается и сколько приносит каждый рубль ОА.

Рассчитывается по формуле:

Роба. = (Пч / Оач) * 100%, где

Роба. – рентабельность ОА, Пч – размер чистой прибыли организации (которая остается после покрытия всех долгов), Оач – чистые ОА.

У ЧОК имеются показатели, свидетельствующие о степени оборачиваемости.

Коб. – число оборотов за отчетный период. Формула:

Коб. = (Дреализ – Н) / ОАч, где

Дреализ – это объем выручки от продажи произведенных товаров, Н – взносы по акцизным сборам и оплата НДС, произведенные в отчетный период.

Значение Кзагр. (коэффициента загрузки ЧОК) отражает количество вложенных активов для получения 1 рубля стоимости товара. Чем меньше показатель, тем эффективней управление компанией. Формула:

Кзагр. = ОАч / (Дреализ – Н) или Кзагр. = 1 / Коб

Срок одного оборота – длительность времени от приобретения материалов и сырья до поступления производимого товара в продажу. Анализ проводится обычно: 360 дней – год, 90 – квартал, 30 – отчетный месяц. При неэффективном использовании ОА или с целью поднять положительную динамику, необходимо предпринять ряд стандартных мер:

  • снижение нуждаемости в запасах – налаживание механизма снабжения;
  • проверка чрезмерного количества запасов;
  • снижение (любым методом) стоимости сырья и материалов для производства;
  • уменьшение продукции или числа объектов, еще не закончивших возведение, что снизит уровень оборотного капитала;
  • сокращение имеющихся задолженностей дебиторского или кредитного вида;
  • контроль за платежами;
  • минимизирование уровня долгов дебиторов и списания по долгам;
  • переустановка правил и условий по рассроченными платежам перед поставщиками и клиентами;
  • отслеживание показателей значений в данном отчетном периоде.

Источник: https://ZnayBiz.ru/buh/plan-schetov/aktivy/chistyj-oborotnyj-kapital.html

Ссылка на основную публикацию